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DB금융투자에서 09일 현대위아(011210)에 대해 '탄탄한 방산/장비 사업에 이은 차량 부품 성장 기대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대위아 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대위아(011210)에 대해 '투자포인트: 동사는 1) 현대차그룹 내연기관차 엔진 위탁생산이라는 탄탄한 본업, 2) 현대차그룹 미래사업(4륜구동, 열관리시스템, 로봇, 스마트팩토리)에 맞춘 체질 변화 시도 중이라는 점에서 기대되는 부품업체. 특히 열관리시스템 사업은 25년부터 기아 PBV(eS플랫폼)향, 현대차그룹향 차세대 eM플랫폼향 신규 수주를 기대해볼 수 있음. 기계사업 매각 가능성이 논의 중. 기계사업 부문이 매각된다면 열관리시스템이나 전동화 사업으로 동사의 역량이 집중될 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '2H24에는 차량부품 부문은 OPM 3% 이상, 공작특수 부문은 OPM 11% 이상으로 개선될 것으로 전망. 하반기부터는 생산전문사 관련 일회성 비용 규모가 축소되기 때문. 25년 매출액은 9.3조원(+5.6%YoY), 영업이익은 3,070억원(+9.0%YoY)로 전망. 러시아와 중국 엔진 공장도 개선되고 있음. 기계 사업에서는 구조조정에 따른 공작기계 체질개선이 기대되며, 방산 사업에서는 외형와 수익성 확대 지속이 기대. 미래 수주도 차근차근 진행되고 있음. 자동차 부품 사업에서 멕시코공장(HEV 엔진15만대) 신규 수주 가능성이 있음. 25년 이후는 현대차그룹향 차세대 플랫폼 수주가 기대되기 때문에 25년말~26년부터 열관리시스템 및 공조 사업부 매출이 본격화되는 시점부터 빠른 수익성 회 복이 이루어질 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 현대위아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 56,000원 -> 63,000원(+12.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2024년 04월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 56,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 56,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 63,000원을 제시하였다.


◆ 현대위아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,143원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,143원 대비 -17.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 60,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대위아의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,455원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 현대위아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.