thinkpool

한국투자증권에서 28일 한샘(009240)에 대해 '부족한 거래량, 아쉬운 전략, 낮은 밸류에이션 매력'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다.


◆ 한샘 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한샘(009240)에 대해 '기저를 딛고 늘어난 상반기 거래량, 그러나 연간 100만건에 그칠 것. 시장 규모 축소, 점유율 경쟁해서 외형을 지켜야 하는 시기. 중립 의견을 유지. 상승 여력이 낮기 때문. 한샘은 경기순환주기가 뚜렷하게 존재하는 산업에서 돈을 버는 회사임. 최근 종가 기준 시가총액 1.4조원은 2025년 지배주주순이익 추정치 대비 35배 수준인데, 2019년 중반 당시 대리점들을 규합해 리하우스를 론칭할 때, 패키지 리모델링 매출 확대 기대감으로 받았던 밸류에이션 멀티플 수준임. 지금 사이클에서 30배 이상 PER 멀티플을 정당화할 수 있는 방법은 없음. 예측하지 못한 돌파구가 필요함.'라고 분석했다.