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신한투자증권에서 13일 한샘(009240)에 대해 '아쉽지만 기다릴 만 하다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한샘 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한샘(009240)에 대해 '하반기 실적 개선 전망은 유효, 업종 Top pick 유지. 2Q 실적 부진 아쉽지만 1) 주택거래량 증가, 2) 사업부문 믹스(매출비중) 변화 따른 수익성 개선으로 하반기 이후 실적 성장 기대감은 유효. 계절적 비수기로 3Q 급격한 실적 회복은 어렵겠으나 방향성은 명확. 주택지표 개선이 주가 상승 지지 전망. 건설/건자재업종 탑픽 지속 추천. 2Q24 Review: 높았던 기저, 일회성 비용으로 부진. 3Q는 회복세. 실적 추정치 변경 폭 크지 않아 SOTP Valuation(사업부문별 가치합산 평가) 산정 목표주가 및 BUY 의견 유지. 1) 실적 턴어라운드(24~26F 영업이익 연평균성장률 +40%), 2) 8% 수준의 배당수익률, 3) 자사주 활용 가능성이 밸류에이션 프리미엄의 근거.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q24 연결 매출액 4,780억원, 영업이익 71억원으로 컨센서스 각각 6%, 52% 하회. 1) 홈쇼핑 등 비수익 사업 축소, 2) ‘주택 거래량 - 한샘 실적’ 반영까지의 시차(매출 감소 따른 영업이익 영향 약 -78억원 YoY), 2) 티메프 사태 대손충당금 46억원 반영이 주요 원인. 실적은 부진했으나 비용 효율화 및 B2C/B2B 믹스 변화 따른 수익성 개선이 지속된 점은 긍정적. 중요한 것은 3Q 이후 리하우스 실적.'라고 밝혔다.


◆ 한샘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 78,000원 -> 78,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2024년 07월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 78,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 01일 59,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 78,000원을 제시하였다.


◆ 한샘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,111원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 78,000원은 24년 07월 24일 발표한 KB증권의 77,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 69,111원 대비 12.9% 높은 수준으로 한샘의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,389원 대비 20.4% 상승하였다. 이를 통해 한샘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.