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KB증권에서 20일 이수페타시스(007660)에 대해 'ASP 개선은 이제 시작, 불확실한 시장의 안정적인 대안'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이수페타시스 리포트 주요내용
KB증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 '2분기 연결 실적은 매출액 2,047억원(+2.6% QoQ, +25.0% YoY), 영업이익 275억원(+19.6% QoQ, +50.5% YoY, OPM 13.4%)을 기록했으며 영업이익은 시장 컨센서스 250억원을 10% 상회. 실적 개선의 배경으로는 본사의 G사향 TPU 6세대 제품의 물량 증가가 주요인으로 작용했으며 스위치 제품 판매 증가로 인한 믹스 개선 효과가 존재. 하반기 예상 실적은 매출액 4,383억원(+29.1% YoY), 영업이익 664억원(+179.6% YoY, OPM 15.1%)으로 증가할 것으로 전망되나, 기존 추정치 대비 각각 -8%와 -7% 하향 조정. 기존 공장의 레이아웃 재배치로 인해 신규 공장 램프업이 다소 지연되고 있음. 그러나 4분기부터는 신규 공장의 매출이 온전히 반영될 전망. 특히 800G 고다층 제품의 초도 양산과 AI 가속기 물량의 증가로 수익성 향상을 이어갈 것으로 예상. 현재 매크로에 따른 테크 섹터의 불확실성이 높아지면서 AI 모멘텀은 약화. 그러나 모멘텀과는 별개로 P의 상승에 따라 동사의 이익 성장 사이클에 주목할 필요가 있다고 판단.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 75,000원을 유지. 목표주가를 유지하는 이유는 AI 분야의 견고한 수요 증가(고객사 다변화 및 샘플링 증가 예상)와 MLB 기술 트렌드 변화(MLB+HDI)에 따른 ASP의 상승이 예상되기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 이수페타시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 권태우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 07월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 18일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 이수페타시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,875원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 75,000원은 24년 08월 16일 발표한 키움증권의 75,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 65,875원 대비 13.9% 높은 수준으로 이수페타시스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,250원 대비 63.7% 상승하였다. 이를 통해 이수페타시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.