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NH투자증권에서 26일 삼성SDI(006400)에 대해 '해결해야 할 숙제들'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2Q25부터 산업 전반에서 나타날 재고축적에 따른 제한적인 업황 회복 예상됨. 추가적인 자금 조달 리스크가 제한적이라는 점에서 주가는 완만한 반등을 예상. 다만 해결해야 할 숙제들도 있음'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1Q25 매출액은 2.8조원(-43% y-y, -26% q-q), 영업이익은 -4,660억원 (OPM -16.9%)으로 컨센서스(2.8조원/-3,120억원) 하회 예상. AMPC를 제외한 영업이익은 -5,154억원(OPM -18.6%)으로 부진할 전망. 1Q25까지 진행되는 재고조정 여파로 EV부문 적자가 확대되고, 소형전지 역시 가동률 회복이 지연되고 있어 적자 장기화가 불가피할 전망'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 270,000원(-6.9%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 01월 31일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -6.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 319,650원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 319,650원 대비 -15.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 165,000원 보다는 63.6% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 319,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 514,895원 대비 -37.9% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.