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교보증권에서 20일 삼성SDI(006400)에 대해 '유럽 가동률 회복 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 85.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2025년 전망: 유럽지역 수요 회복에 따른 가동률 증가. 25년 북미 라인 풀캐파 가동, 46파이 배터리 신규 고객사 확보와 신규 제품 확대 기대'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q24 매출액 4.2조원(YoY -25.1%, QoQ +5.9%), 영업이익 1,538원(YoY -50.7%, QoQ +3.3%, OPM +3.7%)전망. [중대형 전지] 북미 신규라인 생산일정이 12월로 앞당겨짐에 따라 매출성장과 AMPC 반영. ESS도 신재생 수요 확대에 힘입어 QoQ+36% 매출성장과 고 수익성 전망. [소형전지] 파워툴 판가하락과 원통형EV 수요 둔화에 따른 매출하락과 영업적자 확대. [전자재료] OLED소재의 기고효과와 반도체 부진으로 부진한 실적 기록할 것.'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 480,000원 -> 480,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2024년 10월 31일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 480,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 31일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 03월 26일 최고 목표가인 600,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 480,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 487,750원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 487,750원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 487,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 627,895원 대비 -22.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.