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현대차증권에서 19일 삼성SDI(006400)에 대해 '저평가 심화. 수주로 증명 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 396,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '‘25년 스텔란티스를 시작으로 미국 대응 강화 및 고객 다변화. 전고체 전지 / 46 Φ배터리 기술 리드 점차 확인될 전망. 원통형 배터리 수요 개선 지연 및 자율주행 선도 업체와 협업이 크지 않다는 점은 아쉬움. 목표주가는 396,000원으로 하향. 실적 전망치 하향 및 차입금 전망치 증가 반영. 2차전지 사업은 주요 중국 Peer 대비 Multiple 40% Discount.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 540,000원 -> 396,000원(-26.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 396,000원은 2024년 10월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 540,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 396,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 487,750원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 396,000원은 24년 11월 14일 발표한 iM증권의 400,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 487,750원 대비 -18.8% 낮은 수준으로 삼성SDI의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 487,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 627,895원 대비 -22.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.