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흥국증권에서 17일 대한해운(005880)에 대해 '저시황도 문제없다는 것을 증명'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한해운 리포트 주요내용
흥국증권에서 대한해운(005880)에 대해 ''23년 3분기 매출액 3,363억원(-23.6% YoY, -21.6% QoQ), 영업이익 745억원(-5.7% YoY, +8.5% QoQ, OPM 22.2%)을 기록. 영업이익 컨센서스를 15.5% 상회. 전분기 대비 벌크선 시황은 좋지 않았지만, 전용선 중심으로 방어에 성공하면서 호실적을 시현. 동사 주가는 2023년 기준 PBR 0.3배로 극도로 저평가된 수준. 해운 시황이 전반적으로 좋지 않은 상황에서 Spot 비중이 낮은 동사의 수익성 악화는 제한적이라 판단, 현 시점 가장 안전한 해운주.'라고 분석했다.


◆ 대한해운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,600원 -> 2,600원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,600원은 2023년 08월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 2,600원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 18일 3,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,600원을 제시하였다.


◆ 대한해운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,467원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 2,600원은 23년 08월 14일 발표한 한국투자증권의 2,600원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 2,467원 대비 5.4% 높은 수준으로 대한해운의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,100원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 대한해운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.