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신한투자증권에서 24일 SGC에너지(005090)에 대해 '일회성 이익을 빼고 봐도 좋은 실적'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SGC에너지 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 '배당 시즌에 돌입하고 나면 늦을 수 있음. 하반기 안정적인 영업이익 달성과 높은 배당 매력(6%대의 수익률)을 감안해보면 Sell-On으로 주가 상승이 멈추기에는 아까운 주식. 2Q24 Review: 영업이익 680억원(+2,139% YoY)로 컨센서스 상회. 상저하고의 판매 계절성, SMP 소폭 반등, 투입원가 하향 안정화 지속을 감안할 때 하반기 영업이익은 전년동기와 유사 또는 소폭 증가하는 모습 보일 것. 2024년 매출액 2.4조원(-20.0%), 영업이익 1,938억원(+81.4%) 전망. 건설 부문 관련한 시장의 우려가 있으나 SGC E&C향 신용공여 물량도 점차 감소해 관련 리스크는 줄어들 수 있을 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2분기 영업이익 680억원(+2,139% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(411억원) 상회. REC(신재생에너지 공급인증서) 장기공급계약 관련 기준가 상승에 따른 정산이익이 당초 예상보다 큰 300억원(SGC에너지 160억원, SGC그린파워 140억원)을 기록하며 실적 서프라이즈 견인. 일회성 이익을 제외하더라도 건설/부동산을 뺀 전 사업부문의 영업이익률이 전년동기대비 개선되는 모습은 긍정적. 매출액의 경우 건설/부동산은 3,040억원으로 43.8% 감소해 3개 분기 연속 외형 축소. 상반기 누적 기준 매출액은 5,763억원, 수주는 5,318억원을 기록해 연간 목표 대비 각각 44%, 22% 달성.'라고 밝혔다.


◆ SGC에너지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 37,000원 -> 40,000원(+8.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 04월 24일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 8.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 31일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 40,000원을 제시하였다.


◆ SGC에너지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,000원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,000원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 42,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SGC에너지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,000원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 SGC에너지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.