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BNK투자증권에서 17일 효성(004800)에 대해 '특수가스사업부의 계열사 양수도는 상호 윈윈'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 효성(004800)에 대해 '효성티앤씨가 효성화학의 특수가스사업부를 9,200억원에 양수. 효성화학의 NF3 생산시설이 더해지면 생산량 기준 글로벌 2위가 되며, 스판덱스를 기반한 안정적인 수익에 높은 성장잠재력과 이익률이 예상되는 특수가스사업을 강화함으로써 수익성이 제고될 전망. 효성화학은 매각자금을 차입금 상환에 사용할 예정. 높은 성장잠재력과 이익률이 예상되는 사업부를 그룹내 존속하는 것이 지주 가치에 도움이 됨. 매수 의견을 유지하고 목표주가를 상향'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '판매가 부진한 미국내 금융자동화기기는 4분기 이후 대형은행 중심으로 확대되고, 금년 실적 호조를 이끈 유럽에서 수주가 지속되어 효성티앤에스의 실적은 꾸준할 전망. 전력 인프라 보강에 따른 전력장비 발주 증가로 효성중공업의 수혜가 지속되고, 효성화학과 효성티앤씨는 사업부 양수도로 재무 구조가 개선되고 사업 경쟁력이 강화될 전망'라고 밝혔다.


◆ 효성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 62,000원 -> 68,000원(+9.7%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김장원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2024년 08월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 62,000원 대비 9.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 73,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 80,000원과 최저 목표가인 62,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 68,000원을 제시하였다.


◆ 효성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,667원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,000원 대비 -16.5% 하락하였다. 이를 통해 효성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.