thinkpool

다올투자증권에서 15일 대원제약(003220)에 대해 '이어지는 코로나 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대원제약 리포트 주요내용
다올투자증권에서 대원제약(003220)에 대해 '코로나 재확산, 경쟁약물 급여 제외에 따른 반사이익으로 주요 품목 매출 증가. 이 외에도 전 제품 고른 성장 시현. 당사 및 시장 기대치 상회. 펠루비와 코대원 F/S 등 주요 품목 매출 성장과 당뇨 치료제 처방 확대, 신규 화장품 사업 매출 발생으로 탑라인 성장 이어질 전망. 투자의견 BUY 유지. 다만 자회사 에스디생명공학의 이익 개선 필요. 연간 추정치 하향하여 적정주가 21,000원으로 하향.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3Q24 연결 매출액 1,568억원(+21.6% YoY, +13.7% QoQ), 영업이익 114원(+68.8% YoY, 흑전 QoQ; OPM 7.3%) 기록. 계절적 비수기이지만 7-8월 코로나가 재확산되면서 코대원 F/S 처방 증가. 펠루비의 경우, 경쟁 성분 록소프로펜 제제 급여 축소에 따른 반사이익이 이어지면서 매출액 151억원(+32.0% YoY) 기록. 고지혈증 치료제 타바로젯과 티지페논도 가파른 처방 확대를 보이고 있어 향후 실적에 기여할 수 있을 전망.'라고 밝혔다.


◆ 대원제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 21,000원(-8.7%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2024년 05월 17일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -8.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 21,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 17일 최고 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 21,000원을 제시하였다.


◆ 대원제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,250원, 다올투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,833원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 대원제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.