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미래에셋증권에서 18일 삼화콘덴서(001820)에 대해 '하반기 전장 MLCC 업황 회복 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼화콘덴서 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 '하반기 전장과 산업 향 MLCC 수요 회복과 EV 신규 탑재 모델 증가로 DC-LINK의 성장성에 기반한 목표주가를 60,000원으로 상향 조정. 1) 동사의 DC-LINK가 채택된 EV 모델들이 증가하고 있고, 2) MLCC 수요 회복 둔화가 지속된 상반기와 다르게 하반기에는 MLCC 수요의 회복이 기대되기 때문.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2Q24 매출액 765억원(-1.1% YoY), 영업이익 71억원(-21.1% YoY)으로 추정. 기존 추정치 대비 각각 -3%, -21.1% 하향 조정. 전방 수요 회복의 기조로 전분기 대비 매출액은 성장하나 2분기 단가 인하 압력으로 영업이익은 소폭 하락할 것으로 추정. 다만, 전방 재고 안정화가 이루어진 것으로 파악되며 하반기 본격적인 재고 축적으로 성수기에 진입할 것으로 기대. 1Q24 MLCC 매출액 318억원 대비 2Q24 MLCC 매출액은 +18% 성장하면서 MLCC 업황 회복이 지속되는 것으로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 삼화콘덴서 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 51,000원 -> 60,000원(+17.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 04월 03일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 17.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 51,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 60,000원을 제시하였다.


◆ 삼화콘덴서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,667원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 60,000원은 24년 05월 17일 발표한 KB증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 55,667원 대비 7.8% 높은 수준으로 삼화콘덴서의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼화콘덴서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.