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미래에셋증권에서 02일 종근당홀딩스(001630)에 대해 '3Q24 Preview: 신제품 지급수수료 증가'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당홀딩스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 종근당홀딩스(001630)에 대해 '3Q24 매출액 2,342억원(+5.0% YoY), 영업이익 12억원(-67.5% YoY)이 예상. 1) 경보제약(지분율 43.4%)의 원료의약품 및 완제의약품 맥시제식주 판매 호조, 2) 종근당건강의 유산균 신제품 출시, 3) 종근당바이오의 프로바이오틱스 원말 수요 증가에 따라 매출이 증가할 것으로 예상. 하지만 종근당건강의 신제품 판매로 인한 홈쇼핑 지급수수료 증가로 영업이익은 감소할 것으로 판단. 2024년 매출액은 9,685억원(+10.1% YoY), 영업이익 223억원(+30.9% YoY)으로 추정.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '투자의견 Trading Buy, 목표주가 70,000원 유지. 종근당홀딩스의 현재주가는 PER 16.6배 거래되고 있음. 국내 상위 제약 지주사 평균(12.6배) 대비 고평가 받고 있음. 종근당홀딩스는 락토핏 이후 대형 제품의 부재로 관심이 낮아졌으나, 프리미엄 유산균 및 비타민의 매출이 증가하고 있음. 락토핏 신제품과 함께 빠른 속도로 매출 성장 시, 주가 상승으로 이어질 것으로 판단. 종근당홀딩스의 자회사 경보제약의 리베이트 관련 이슈로 경보제약은 현재 매매거래 정지 상태. 혐의에 대한 수사 중이며, 매매거래 재개 시기는 불확실한 상황. 경보제약은 완제의약품 맥시제식주로 매출의 성장이 크게 이뤄지고 있는 자회사인 상황에서 해당 이슈는 주가의 리스크 요인으로 작용하고 있어 당분간 보수적 접근이 필요할 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ 종근당홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 서미화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 03월 26일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 63,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 70,000원을 제시하였다.