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미래에셋증권에서 02일 DB하이텍(000990)에 대해 '회복에 시간이 조금 더 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB하이텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 DB하이텍(000990)에 대해 '최근 수요가 상대적으로 견조한 AI향 반도체와 달리 동사의 주요 제품군인 컨슈머, 산업용 반도체의 경우 부진이 지속되고 있음. 그럼에도 불구하고 글로벌 동종업계 업체들은 전반적인 재고상황이 개선되고 있으며, 업황의 중장기적 우상향 방향성에 대한 전망에는 이견이 없는 상황. 동사의 경우 80% 이상의 고객에게서 1st vendor의 지위를 유지하고 있기에 회복기에 가장 빠른 반등을 기대할 수 있을 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q24 실적은 매출액 2,878억원(YoY +7.5%, QoQ -3.6%), 영업이익 470억원(YoY -6.4%, QoQ -30.2%)를 기록. 2Q 당시 매출액이 QoQ +14% 증가하는 등 업황의 반등이 기대되는 상황이었으나, 일회적인 반등에 그쳤음. 출하량은 339K(QoQ -0.2%)로 증가세가 둔화되었고, ASP도 QoQ -2.3% 하락(사업보고서 기준). 4Q24 가동률도 추가적으로 낮아질 것으로 전망하며 매출액은 2,757억원(QoQ -4.2%), 영업이익 390억원(QoQ -17.7%)을 예상'라고 밝혔다.


◆ DB하이텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 57,000원 -> 39,200원(-31.2%)
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,200원은 2024년 05월 31일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 57,000원 대비 -31.2% 감소한 가격이다.


◆ DB하이텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,800원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 39,200원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 45,800원 대비 -14.4% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 43,000원 보다도 -8.8% 낮다. 이는 미래에셋증권이 DB하이텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,667원 대비 -17.7% 하락하였다. 이를 통해 DB하이텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.