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흥국증권에서 12일 DB하이텍(000990)에 대해 '예상보다 지연되는 개선세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB하이텍 리포트 주요내용
흥국증권에서 DB하이텍(000990)에 대해 '2024년 3분기 매출액은 2,894억원(-3% QoQ, +8% YoY), 영업이익은 492억원(-27% QoQ, -2% YoY, OPM 17.0%)을 기록. DDI 업황 둔화와 차량용 반도체를 포함한 고객사의 재고조정이 진행되며 올해 가동률 개선은 예상보다 느린 상황. 다만 고객사의 재고소진 시점 으로 예상되는 2025년 1분기부터 점진적인 가동률 회복이 시작될 것으로 전망. 2025년 신규사업으로 준비 중인 GaN, SiC 반도체로 Blended ASP의 개선도 기대할 수 있다고 판단'라고 분석했다.


◆ DB하이텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 67,000원 -> 47,000원(-29.9%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이의진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2024년 07월 19일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 67,000원 대비 -29.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 19일 최고 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 47,000원을 제시하였다.


◆ DB하이텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,667원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 52,667원 대비 -10.8% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 54,000원 보다도 -13.0% 낮다. 이는 흥국증권이 DB하이텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,200원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 DB하이텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.