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상상인증권에서 25일 KH바텍(060720)에 대해 'Top Pick 제시: 드래곤볼 모이는 시점'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
상상인증권에서 KH바텍(060720)에 대해 'S사향 폴더블폰 외장힌지 전문업체. 24년에는 폴더블폰 힌지 외 과거에 영광을 누렸던 메탈케이스와 신규로 채택되고 있는 티타늄 케이스 매출로 성장세가 가팔라질 것으로 판단. 이와 관련해 24년에 호재 5개가 기대 (1) 폴더블폰 힌지 신규 고객사 (2) 티타늄 케이스 적용 모델 확대 (3) 티타늄 케이스 m/s 증가 (4) 중저가 스마트폰 메탈 케이스 공급 계약 (5) 폴더블폰 AI 기능 탑재'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 23,000원을 제시. 목표주가는 기대되는 이슈들이 온기 반영되는 2025년 예상 EPS에 유사기업 파인엠텍, 세경하이테크의 평균 PER 9배를 적용해서 산출. 25년 실적 기준 PER은 6배로 밸류에이션 부담이 낮음. 25년 매출액은 6,308억원(+52% YoY), 영업이익은 716억원(+77% YoY)가 예상.'라고 밝혔다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 23,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 23,000원을 제시했다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,562원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,562원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 25,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 KH바텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,889원 대비 -16.7% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.