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KB증권에서 3일 HD현대미포(010620)에 대해 "낙폭과대로 밸류에이션 메리트 증가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HD현대미포(010620)에 대해 "2025년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 1,556억원 (+15.5% YoY), 영업이익 408억원 (흑자전환 YoY, 영업이익률 3.5%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장예상치를 소폭 하회할 전망이다. 다만 그 차이가 크지는 않아 실적 자체가 주가에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단된다. 원자재 가격의 하향안정과 인력난 완화 등에도 불구하고 저선가 수주물량 건조비중이 여전히 높아 수익성 개선 속도가 더딘 상황으로 추정된다. 최근 이틀간의 주가반등에도 불구하고 전일 종가대비 22.9%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기까지는 큰 폭의 실적개선은 쉽지 않을 것으로 예상된다. 하지만 3분기부터는 2022년과 2023년상반기에 상대적으로 저가에 수주했던 컨테이너선과 Ro-Ro선, Tanker 등이 인도되면서 건조선가가 상승할 것으로 예상된다. 이에 따라 1분기 3.5%, 2분기 3.7%로 예상되는 분기별 영업이익률은 3분기에 4.2%, 4분기에는 5.2%로 개선될 수 있을 것으로 전망된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2024년5월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 2025년1월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 140,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.04.03 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2025.03.05 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2025.01.08 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.03 목표가 140,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.03.27 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2025.03.19 목표가 190,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2025.03.18 목표가 152,000 투자의견 BUY NH투자증권