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하나금융투자에서 4일 KCC(002380)에 대해 "실리콘의 영업가치가 전혀 반영되지 않은 시총"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 94.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KCC(002380)에 대해 " KCC가 보유한 삼성물산/한국조선해양 지분가치는 시가 기준 2.4조원을 상회함. 현재 KCC 시총 2.8조원에는 모멘티브 인수에 따른 영업가치 상향이 전혀 반영되지 않은 상태. 반면, 2022년은 실리콘의 고부가 제품으로의 Mix 전환 및 건자재/도료의 호실적을 기반으로 사상 최대 실적 시현이 예상됨. 실리콘의 구조적인 수급 타이트와 EV 및 전기전자 등 전방 시장 확대라는 내러티브가 반영될 가능이 높은 구간임을 감안하면 현 주가는 절대 저평가된 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q21 영업이익은 1,439억원(QoQ +20%, YoY +184%)으로 컨센을 13% 상회할 전망. 2022년 영업이익은 6,112억원(YoY+33%)으로 사상 최대치를 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.01.04 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2021.09.06 목표가 550,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.04 목표가 600,000 투자의견 BUY 하나금융투자