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BNK투자증권에서 07일 동국제강(460860)에 대해 '2Q에는 봉형강, 후판 실적 모두 개선될 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동국제강 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 동국제강(460860)에 대해 '봉형강 부진으로 1Q OP bep 수준에 머무를 전망. 2Q는 봉형강 성수기+후판 개선으로 OP 217억원 예상: 2Q 실적은 OP 217억원으로 개선될 전망이다. 봉형강, 후판 모두 qoq 개선을 예상하는데, ① 봉형강은 계절적 성수기+경쟁사 감산에 따른 수급 개선이, ② 후판은 4월 24일~8월 23일까지 중국산 제품에 반덤핑 잠정관세 (관세율 28~38%)가 적용됨에 따라 국내산 후판에 대한 P, Q 개선 효과가 기대 된다. 국내 철근 1위 업체인 현대제철은 4월 한달간 인천공장 (Capa 150만톤)을 셧다운해 과잉재고를 해소하고, 비정상적으로 낮은 철근 가격을 정상 화할 계획이다. 철근 2위 업체인 동사는 이 과정에서 수급 개선의 수혜를 누리게 될 전망이다. 후판은 조선업황이 양호하고 반덤핑으로 수입재 유입이 감소하기 때문에 구조적 시황 개선이 진행될 전망이다. 국내 후판 3사 가운데 동사가 후판 매출 비중 23%로 가장 높다는 점이 주요한 투자포인트이다.'라고 분석했다.


◆ 동국제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 10월 10일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다.


◆ 동국제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,750원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,750원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,333원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 동국제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.