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하나증권에서 18일 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 '의료AI 성공 공식에 가까워지는 중'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 씨어스테크놀로지 리포트 주요내용
하나증권에서 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 '분기 흑자 시현으로 실적 기대감 보유. 전방 수요에 따른 납품 확대 지속될 전망. 2025년 매출액 194억원, 영업이익 13억원 예상: 2025년 매출액 194억원(YoY +139.5%), 영업이익 13억원(YoY 흑자전환)으로 예상한다. 심전도 관련 장기간 검진 중요성 부각되며 mobiCARE 침투율 상승 구간에 있다고 판단한다. thynC 또한 24년 대비 도입률 증가하며 외형 확대를 견인할 전망이다. 건강검진추이와 연동되어 분기 계절성 존재하겠으나 영업레버리지 효과로 연간 흑자 전환 기대된다. 한편 mobiCARE FDA 인증은 늦어도 1H25 이내 완료 예상되며 3분기 실적부터 반영 가능하다. 현지 경쟁업체 존재 하지만 국내 대비 큰 시장 규모 및 높은 수가로 외형 성장 및 수익성 개선 가능할 전망이다. UAE, 인도네시아 등 글로벌 진출 지속될 전망이며 해외 매출은 2025년 실적 추정치에 포함되지 않았다. 연간 흑자 전환과 글로벌 시장 진출로 의료AI 성공 공식에 가까워지는 중이다.'라고 분석했다.