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22. 기타 투자판단에 참고할 사항

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]

가. " 본 사채"를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에 "발행회사"가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다 . 단, 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신규 발행주？캬測？ 전환가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신규 발행주식수만 적용한다.

  조정후전환가격 = 조정전전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

  A: 기발행주식수,  B: 신규 발행주식수 ,  C: 1주당 발행가액 ,  D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신규 발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

나. 합병 , 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면"본 사채"의 "사채권자"가 가질 수 있었던 동일한 효과가 날 수 있도록 조정한다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 사유가 중복하여 발생한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. "발행회사"가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 "본 사채"의 "사채권자"가 손해를 입은 경우 "발행회사"는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, "발행회사"는 "사채권자"의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속하여 상장을 유지할 의무를 부담한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가격을 조정한다 . 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 위 가 .목 내지 다.목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

마. 본호에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다 .

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]

본 사채의 "사채권자"는 "본 사채"의 발행일로부터 24개월이 되는 2026년 06월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라 한다)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급기일이 영？汰舅？ 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]
'발행회사' 및 '발행회사가 지정하는 자'(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2025년 06월 28일부터 발행일로부터 30개월이 되는 날(2026년 12월 28일)까지 매3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 계약 제3조 제23항에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실하는 경우에는 사채권자는 발행회사의 매도청구권을 보장하지 않는다.

1. 제3자의 성명 : 미정
2. 제3자와 회사와의 관계 : 미정
3. 취득규모 : 최대 9,000,000,000원(Call Option 30%)
4. 취득목적 : 발행일 현재 미정
5. 제3자가 될 수 있는 자 : 미정
6. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션 30%를 통하여 취득한 전환사채의 전환권 행사시 최초 전환가액 기준 당사 보통주를 최대 567,000주 취득할 수 있습니다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 3.37%까지 보유가 가능하며 전환권 행사로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

세부내용은 "22. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급기일

조기상환율

FROM

TO

1차

2026-04-29

2026-05-29

2026-06-28

104.0707%

2차

2026-07-30

2026-08-31

2026-09-28

104.5910%

3차

2026-10-29

2026-11-30

2026-12-28

105.1140%

4차

2027-02-26

2027-03-28

105.6395%

5차

2027-04-29

2027-05-31

2027-06-28

106.1677%

6차

2027-07-30

2027-08-30

2027-09-28

106.6986%

7차

2027-10-29

2027-11-29

2027-12-28

107.2321%

8차

2028-01-28

2028-02-28

2028-03-28

107.7682%

9차

2028-04-29

2028-05-29

2028-06-28

108.3071%

10차

2028-07-30

2028-08-29

2028-09-28

108.8486%

11차

2028-10-29

2028-11-28

2028-12-28

109.3928%

12차

2029-01-27

2029-02-26

2029-03-28

109.9398%

구분

매도청구권 통지 기간

매도청구권 매매일

매매가액 상환율

FROM

TO

1차

2025-06-08

2025-06-18

2025-06-28

102.0150%

2차

2025-09-08

2025-09-18

2025-09-28

102.5251%

3차

2025-12-08

2025-12-18

2025-12-28

103.0377%

4차

2026-03-08

2026-03-18

2026-03-28

103.5529%

5차

2026-06-08

2026-06-18

2026-06-28

104.0707%

6차

2026-09-08

2026-09-18

2026-09-28

104.5910%

7차

2026-10-29

2026-11-18

2026-12-28

105.1140%

약칭

펀드명

신탁업자

집합투자업자

본건 펀드1

제이씨에셋코스닥벤처일반사모투자신탁1호

한국증권금융 주식회사

제이씨에셋 자산운용 주식회사

본건 펀드2

제이씨에셋코스닥벤처일반사모투자신탁8호

본건 펀드3

제이씨에셋코스닥벤처일반사모투자신탁10호

본건 펀드4

오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제87호

케이비증권 주식회사

오라이언자산운용 주식회사

본건 펀드5

오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제88호

본건 펀드6

오라이？？ 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제97호

본건 펀드7

오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제96호

엔에이치투자증권 주식회사

본건 펀드8

씨스퀘어 벤처투자 일반 사모투자신탁 13호

삼성증권 주식회사

씨스퀘어자산운용 주식회사

본건 펀드9

씨스퀘어 드래곤멀티전략 일반사모투자신탁 1호

본건 펀드10

본건 펀드11

본건 펀드12

씨스퀘어 메자닌플러스 일반 사모증권투자신탁 27호

케이비증권 주식회사

본건 펀드13

타임폴리오 코스닥벤처 It's Time-Mezzanine I2호 일반사모투자신탁

삼성증권 주식회사

주식회사 타임폴리오자산운용

본건 펀드14

타임폴리오 It's Time-Mezzanine G 3호 일반사모투자신탁

본건 펀드15

타임폴리오 코스닥벤처 It's Time-Mezzanine I 3호 일반사모투자신탁

본건 펀드16

타임폴리오 코스닥벤처 The Special 대체투자 3호 일반사모투자신탁

본건 펀드17

타임폴리오 The Time-Q 일반사모투자신탁

본건 펀드18

타임폴리오 The Time-F 일반사모투자신탁

본건 펀드19

타임폴리오 The Time-A2 일반사모투자신탁

한국투자증권 주식회사

본건 펀드20

타임폴리오 The Time-Q2 일반사모투자신탁