thinkpool

한국투자증권에서 07일 HPSP(403870)에 대해 '노이즈 캔슬링 완료'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HPSP 리포트 주요내용
한국투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 '3분기 실적은 컨센서스 부합 전망. 특허 침해 소송 승소. 오랜 기간 동사 주가에 부정적 영향을 미친 특허 관련 소송 에서 동사는 쟁점 네 가지에 대해 모두 승소. 이로 인해 고압수소어닐링 시장 내 동사의 독점 구도가 공고히 유지되고 있음이 증명. 실적 추정치 변경으로 목표주가 하향. 고압 수소 솔루션의 응용처가 확대됨에 따라 동사 매출과 이익의 장기 성장을 기대할 수 있을 것.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 492억원(80% QoQ, 17% YoY), 영업이익 265억원(120% QoQ 23% YoY)으로 컨센서스를 상회할 전망. 2분기까지는 23년 반도체 업황 부진의 영향으로 매출이 줄어들고, 신공장 감가상각비가 반영되기 시작하면서 이익률이 일시적으로 50% 이하를 기록. 3분기부터는 늘어난 수의 영향으로 매출이 증가함과 동시에 이익률도 50% 이상을 회복할 것.'라고 밝혔다.


◆ HPSP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 52,000원 -> 41,000원(-21.2%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2024년 09월 05일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 -21.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 23일 최고 목표가인 58,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 41,000원을 제시하였다.


◆ HPSP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,714원, 한국투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 44,714원 대비 -8.3% 낮으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 42,000원 보다도 -2.4% 낮다. 이는 한국투자증권이 HPSP의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,111원 대비 -20.3% 하락하였다. 이를 통해 HPSP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.