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DB금융투자에서 22일 SK스퀘어(402340)에 대해 '할인율 축소를 위한 의지 확인'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 99,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK스퀘어 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK스퀘어(402340)에 대해 '기업가치 제고 계획 공시. 주주환원 및 투자 곳간은 든든. 투자의견 BUY 유지, TP는 9.9만원으로 하향: 최근 SK하이닉스 지분 가치 하락을 반영해 TP 하향 제시. NAV는 상장사 24.7조원+비상장사 3.8조원+현금 6.6천억원 = 총 29.2조원으로 추정. 최근 주가를 주당 NAV인 21.9만원과 비교 시, 할인율은 약 63%로 높은 수준이라고 판단됨. 동사 주가가 주로 하이닉스 주가와 연동되지만, 최근 2년간 시행했던 약 4,100억원 규모의 자사주 매입/소각 또한 주가 우상향에 긍정적 영향을 미쳤을 것으로 보임. 25년에도 이어질 꾸준한 주주환원 정책으로 할인율 50%대 진입도 충분히 가능할 것으로 기대.'라고 분석했다.


◆ SK스퀘어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 107,000원 -> 99,000원(-7.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 99,000원은 2024년 10월 31일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 107,000원 대비 -7.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 25일 107,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 99,000원을 제시하였다.


◆ SK스퀘어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 110,444원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 99,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 110,444원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 94,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK스퀘어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 110,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 93,714원 대비 17.9% 상승하였다. 이를 통해 SK스퀘어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.