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KB증권에서 10일 DL이앤씨(375500)에 대해 '낮은 기대치에 부합하는 실적. 회사의 지향점 제시가 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
KB증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 43,000원을 유지. 목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.35배 수준. 3분기 시장기대치 수준의 실적이 예상되나 주가의 향후 방향성에는 단기 실적보다는 1) 현금활용을 비롯한 회사의 지향점 제시와 2) 4분기 이후 주택 수익성 개선에 따른 턴어라운드 여부가 핵심이라는 판단'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 3분기 연결기준 매출액은 2.0조원 (+9.9% YoY, -2.5% QoQ), 영업이익은 756억원 (-5.9% YoY, +132.2% QoQ), 지배주주순이익은 616억원 (-4.6% YoY, +51.5% QoQ)을 기록하면서 시장기대치에 부합할 전망. 1) 주택부문 원가율은 상반기보다 소폭 개선된 92.2% (상반기 93.0%)를 추정하였고, 2) 자회사인 DL건설은 영업이익 기준 BEP 수준을 가정. 4분기 이후 주택부문의 의미 있는 원가율 개선여부가 중요'라고 밝혔다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 08월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 46,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 08일 최고 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 43,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,562원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,562원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,000원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.