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신한투자증권에서 02일 하이브(352820)에 대해 '왕의 귀환으로 '26F까지 실적 상향 구간'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
신한투자증권에서 하이브(352820)에 대해 '빠른 주가 상승이 부담이나, '26F 생각하면 편안: 큰 폭의 증익은 '26F이겠지만, 이러한 숫자를 찍어줄 대형 IP는 '25F 컴백. 엔터주는 모멘텀을 선반영 하기에 계속 모아가야 하는 탑픽. '26F 실적 추정치가 높지 않은 덕에 향후 상향 가능성 높아 멀티플도 내려갈 것'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24부터 기저효과를 향유할 것. 올해 내내 앨범 축소와 신사업 비용 증가, 매출액은 없지만 가장 큰 비용을 수반하는 신규 IP 데뷔 라인업이 쏠려있었다면 이 모든 것들이 내년에는 우호적인 기저로 나타나기 때문. 전년대비 증익하는 데에는 전혀 어렵지 않은 밑바탕. '26년까지 최대 실적 예상. 1) 위버스 유료화, 2) 앨범 정상화, 3) 데뷔 관련 비용 완화, 4) 이익에 즉각적인 영향을 주는 BTS 완전체 컴백이 예정돼 있기 때문. BTS는 3Q~4Q25 앨범 발매 및 ‘26F까지 대규모 월드투어 진행. 투어 추정 매출액은 약 1조원[관객수 300만명 x 티켓가격 20만원 = 티켓 6천억원] + [티켓의 절반을 굿즈로 소비하는 팬덤의 특징으로 3~4천억원]'라고 밝혔다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2024년 10월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 310,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,176원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,176원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 250,000원 보다는 4.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 305,938원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.