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Dark Field 영역의 반도체 검사 솔루션 기업. HBM향 밸류체인으로의 합류 가시화. 25F 예상 매출액 1,344억원(+16.0% YoY)와 영업이익 546억원(+16.2% YoY, OPM 40.6%)을 전망. 1) 신규 장비 크로키의 HBM 검사 장비 시장 진입, 2) 아이리스 Ⅱ 판매 본격화 등 기존 이지스에 한정되어있던 제품 라인업의 다각화는 밸류에이션 리레이팅 요소로 작용할 것으로 예상. 19배의 Target P/E는 과거 Historical P/E 상단에 근접한 수준으로 합당하다는 판단. 또한 하반기 중국 수주 회복이 확인될 경우 EPS 추정치 상향에 따른 업사이드도 기대 가능

내년 예상 실적은 매출액 1,475억원(+50% YoY), 영업이익 616억원(+51% YoY)로 사상 최대 실적 경신 및 새로운 성장 국면 진입 전망. 변화의 주 요인은 SK하이닉스향 HBM용 검사장비 크로키의 판매 본격화와 중국 JV 가동 본격화