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LS증권에서 04일 아이비김영(339950)에 대해 '편입교육: 학령인구 감소 영향 없음'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 아이비김영 리포트 주요내용
LS증권에서 아이비김영(339950)에 대해 '편입전문 학원으로 브랜드: 김영편입, 미대편입 창조 등을 보유. 체크포인트, 편입 사업의 성장성: 국내 교육 기업들(초·중·고 대상)은 학령인구 감소에 영향을 받아 성장성에 대한 우려감이 많음. 그러나 동사의 경우는 국내 상위권 대학들의 편입 모집 인원이 전방 수요라고 볼 수 있음. 최근 몇 년간 국내 입시 시장에서 의대 선호 현상, 수시 ⇔ 수능최저등급 괴리로 비자발적 재수 확대 → 재수·N수생 증가 등에 영향을 받아 대학 편입 모집인원 & 편입 수험생이 증가하고 있음. '라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '동사의 매출액은 2020년 599억원 → 2021년 794억원 → 2022년 865억원 → 2023년 947억원(CAGR 16.5%), 1H23 392억원 → 1H24 441억원(+12.7% yoy) 수준으로 고성장을 보이고 있음. 영업이익은 직전 4분기 기준(3Q23~2Q24, 성수기와 비수기 편차가 매우 크기 때문에 4분기 비교가 바람직) 124억원으로 동기간 4분기 YoY 비교 대비 큰 폭으로 상승이 진행 중'라고 밝혔다.