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SK증권에서 24일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 '핵심 변수는 전지박 수요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루스첨단소재 리포트 주요내용
SK증권에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 '3분기 영업손익은 -186 억원(적자지속, 이하 YoY)를 기록. 컨센서스(-91 억원)을 하회. 전기차와 반도체, 디스플레이 등 전방 수요 둔화 영향에 따른 재고조정으로 전지박, 동박, 전자소재 모두 출하량이 감소. 주요 전지박 고객사들의 3분기 재고 조정 의지는 이미 3개월전부터 파악되었으나 그 강도는 예상보다 컸음. 4분기 영업손익은 -127억원(적자지속)으로 예상. 당초 올해 4분기로 예상됐던 흑자전환 시점은 25년 하반기로 지연될 전망'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '목표주가 16,000원으로 하향, 매수 의견 유지. 아직 불확실성이 잔존함.(전기차 수요 불확실성 및 동박산업 내 공급과잉 상황 개선 여부). 그러나 지난 3년간의 기저효과로 향후 배터리의 Q 증가 국면에서 실적 개선과 주가 반등이 가파를 수 있음'라고 밝혔다.


◆ 솔루스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,500원 -> 16,000원(-28.9%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 박형우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 04월 25일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 22,500원 대비 -28.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 솔루스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,500원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,500원 대비 -17.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 15,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 솔루스첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,625원 대비 -13.8% 하락하였다. 이를 통해 솔루스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.