thinkpool

한화투자증권에서 24일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 '요원한 전지박 부문의 흑자전환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루스첨단소재 리포트 주요내용
한화투자증권에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 '3분기 전지박 물량 감소로 실적 쇼크를 기록. 부진한 업황으로 가동률이 회복돼도 흑자전환은 요원함. 동박 부문의 AI 가속기향 신성장 동력과 전자소재의 안정적인 실적 성장은 긍정적이나, 높은 가치를 인정받던 전지박 부문의 회복이 시급함'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '3분기: 낮아진 기대치마저 하회한 전지박 판매. 3분기 매출액 1,347억 원, 영업적자 186억 원으로 적자 폭이 확대되며 컨센서스(매출액 1,457억 원, 영업적자 91억 원)를 크게 밑돌았음. 전지박 출하량이 QoQ -19% 하락하며 당초 기대치(QoQ Flat)를 하회했기 때문. 연말을 앞두고 주요 고객사의 재고조정으로 출하량이 감소. 동박 부문은 유럽향 수요 감소, 전자소재 부문도 해외 고객사의 승인 일정이 지연되며 전부문 매출이 감소. 4분기: Q는 증가하나 대규모 적자는 지속. 4분기 실적으로 매출액 1,512억 원, 영업적자 136억 원을 전망'라고 밝혔다.


◆ 솔루스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 20,000원 -> 15,000원(-25.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 07월 25일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 25일 최고 목표가인 20,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 15,000원을 제시하였다.


◆ 솔루스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,500원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 19,500원 대비 -23.1% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 16,000원 보다도 -6.2% 낮다. 이는 한화투자증권이 솔루스첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,625원 대비 -13.8% 하락하였다. 이를 통해 솔루스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.