thinkpool

미래에셋증권에서 10일 BGF리테일(282330)에 대해 '오랜만에 증익 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '3Q24 실적은 매출액 23,498억원(YoY +7%), 영업이익 890억원 (YoY +2%)으로 시장 기대치에 부합할 전망. 기존점 회복이 완만하게 나타나고 있으며 BGF네트웍스 연결 효과가 기대. 기존점이 뚜렷한 회복은 아니지만 저점은 지난 모양새. 9월말 이후 객수가 회복 추세로 파악되며 4Q23 기존점 Flat으로 기저도 높지 않음. 기존점 성장률이 낮은 한자릿수 수준만 확보되어도 증익 기조는 유지될 수 있는 환경. BGF네트웍스 역시 편의점 유관 사업인 만큼 자회사 편입이 타당. 현재 주가는 12MF PER 9 배로 업종 평균 수준에 그쳐있음. 가격 매력이 높다고 판단되며 매수 유효'라고 분석했다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 08월 02일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 16일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,071원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,071원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 130,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,706원 대비 -16.0% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.