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키움증권에서 10일 BGF리테일(282330)에 대해 '3Q24 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
키움증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '3Q24 연결기준 영업이익은 890억원(+2% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 가공식품 물가 상승률 둔화로 인해, 3분기에도 편의점 동일점 성장률은 높지 않을 것으로 예상되나(+0~0.5%), 편의점 점포 수 증가가 지속되고 있고, 본부임차형 점포 비중 상승세 둔화로 판관비율 상승세가 둔화되고 있기 때문. 중기적으로는 전환점 유치 경쟁 완화와 배당성향 상향 가능성에 주목할 필요가 있음. 동사는 2nd-tier 편의점 업체들의 수익성이 악화되면서 전환점 유치와 관련된 비용이 축소되고, 영업이익률이 상승할 가능성이 있음. 또한, 유통 업종 내에서 가장 양호한 현금흐름과 재무상태를 보유하고 있기 때문에, 배당성향 상향 등을 통해 주주환원규모가 의미 있게 확대될 가능성에 주목할 필요가 있음 '라고 분석했다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 190,000원 -> 160,000원(-15.8%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 04월 15일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 -15.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,071원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,071원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,706원 대비 -16.0% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.