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한국투자증권에서 19일 BGF리테일(282330)에 대해 '3Q24 Preview: 방어주가 필요한 시점'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
한국투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '최근에 매크로 불확실성이 지속되고 섹터 순환매 등에 따라서 유통 섹터로 우호적인 수급이 유입되고 있음. 덕분에 BGF리테일의 주가 흐름 또한 양호(1M +5.9% vs. 코스피 -1.8%). 밸류에이션 매력이 높진 않지만, 영업이익 증익이 시작된다는 점과 우호적인 수급 환경 등을 고려했을 때 BGF리테일의 주가 회복세는 이어질 걸로 전망'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '연결기준 3분기 매출은 2조 3,372억원(+5.9% YoY), 영업이익은 897억원(+3.0% YoY, OPM +3.8%)으로 매출과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합할 전망. BGF리테일은 지난 4개 분기 동안 부진한 기존점 신장과 본부임차 출점에 따른 고정비 부담 등으로 영업이익 감익을 기록. 이번 3분기 기존점 신장은 0.3~0.5% 수준으로 2분기(-0.1% YoY)대비 크게 개선되지는 못하지만, 고정비 부담이 낮아지면서 영업이익 증익을 기록할 전망. 소매 산업 내 편의점 채널의 점유율도 회복'라고 밝혔다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 165,000원 -> 165,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2024년 08월 02일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 165,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 27일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 165,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 158,214원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 158,214원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 -17.5% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 158,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,062원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.