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한화투자증권에서 27일 진에어(272450)에 대해 '밸류에이션 너무 싼데, 모멘텀도 있는 종목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 진에어 리포트 주요내용
한화투자증권에서 진에어(272450)에 대해 '너무 싸다. 그런데 이제 여기에 신규 모멘텀까지 붙어주는…: 블룸버그 내년 실적 컨센서스 기준 동사가 부여받고 있는 멀티플은 EV/EBITDA 1.4배. PER도 5배가 채 되지 않음. 내년 감익을 감안하더라도 재무상황이나 모멘텀을 고려했을 때 가격적인 메리트가 돋보이는 구간. 밸류에이션도 너무 싼데, 모멘텀까지 있음. 12월 중순 이내로 대한항공의 아시아나항공 인수 작업이 마무리될 것으로 예상. 이에 따라 아시아나항공이 보유한 에어서울 및 에어부산을 진에어를 거점으로 통합할 전망. 기단의 규모는 LCC 중 가장 커질 것으로 예상되며, 중복 노선 통폐합 및 협상력 상승에 따른 비용 절감 효과까지 기대할 수 있겠음'라고 분석했다.


◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,000원 -> 15,000원(+7.1%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 박수영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 06월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 12일 16,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 18,000원과 최저 목표가인 14,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 15,000원을 제시하였다.


◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,400원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,400원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 13,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 진에어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,357원 대비 -11.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.