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다올투자증권에서 25일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '인도/브라질 때문에 잘 버텼지만'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
다올투자증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '하반기에는 선진시장은 금리 인하, 딜러 인벤토리 조정 효과로 시장의 하락폭 완화 대비 동사는 홀세일 매출 회복을 안내. 신흥시장도 인도와 브라질의 호조가 지속되는 가운데 인도의 현지화율 확대, 브라질의 로컬 자재 단가 인하, CKD 직거래 전환 등 효과로 기타 이머징의 부진을 메울 것이라는 안내. 당사도 4Q24부터의 회복을 예상. 2024~2025년 EPS를 -10~-17% 낮추지만, 동사의 적정 PER을 기존 10배에서 11배로 올리며 적정주가를 75,000원으로 2,000원 상향하고 BUY 의견 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2분기 매출 8,530억원(YoY-17%, QoQ-13%), 영업이익 586억원(-39%, +9%), 지배주주순이익 300억원(-56%, -34%)으로 컨센서스 및 당사 예상을 크게 하회하는 쇼크 시현. 선진시장(매출 YoY -19%)은 고금리에 따른 구매 지연, 건설 프로젝트 지연 등 때문에 시장이 부진한 가운데, 동사도 딜러 인벤토리 디스타킹을 지속하면서 부진. 신흥시장의 인도와 브라질은 합산 매출이 YoY +22%나 성장하며 좋았지만 기타 이머징이 -35%나 빠져서, 전체 19%나 매출 감소.'라고 밝혔다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 73,000원 -> 75,000원(+2.7%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 최광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 04월 25일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 73,000원 대비 2.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 15일 94,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 03월 13일 최저 목표가인 73,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,200원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,200원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 77,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 HD현대건설기계의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,700원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.