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교보증권에서 25일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '2Q24 Review: 시장예상치 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '2분기 매출액은 8,530억원(YoY -17.4%), 영업이익 586억원(YoY -39.3%, OPM +6.9%)으로 시장예상치(매출액 10,131억원, 영업이익 663억원)를 하회함. 실적 부진의 원인으로는 물량 감소가 주 원인(2Q23 대비 물량&Mix 효과 -406억원). 추가로 물량감소에 따른 고정비 증가 57억원, 판촉비 59억원 등이 발생했지만 환율효과 +31억원, 재료비 절감 +57억원, 부품사업 손익개선 +19억원 등의 효과로 일부 만회. 인도, 중남미, 중국 제외 전지역 약세, 하반기 시장 상황 완화 기대. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 74,000원으로 상향.'라고 분석했다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 63,000원 -> 74,000원(+17.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2024년 01월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 17.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 97,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 16일 최저 목표가인 63,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 74,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,000원 대비 2.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 77,000원 보다는 -3.9% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대건설기계의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,700원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.