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SK증권에서 14일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '계절적인 영향으로 쉬어가지만 사이클은 계속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
SK증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '3Q24 매출액 8,030억원(YoY +15.6%), 영업이익 1,570억원(YoY +83.9%)으로 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 2Q24 영업이익 2,100억원(OPM 22.9%)와 비교하면 영업이익이 낮아질 것으로 예상. 그러나 이는 사이클과 무관한 계절적인 조업일수 감소 그리고 환율하락으로 인한 영향. 앞으로 실적발표 관전 포인트는 'CAPA 증가로 인한 영업레버리지'에 있음. 울산 및 미국 생산 공장 증설이 완료되면서 약 2,200억원의 매출액 증가를 기대할 수 있음. 전력기기 사이클이 확장된다는 가정하에 생산량 증가에 따라오는 영업이익률 증가를 기대.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '주가상승 트리거는 크게 3가지가 기대. ① M&A ② 미국 대선 ③ 인공지능. 전력부족으로 북미 유틸리티 CAPEX 가 증가하고 있는 상황으로 여전히 전력기기 사이클은 확장되고 있음. 25년 기준으로 PER 14.6배, EV/EBITDA 10.6배에 거래되고 있는데, 장기 성장성 대비해서 저평가 상태라고 판단. 기존 목표주가를 유지'라고 밝혔다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 450,000원 -> 450,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 나민식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2024년 07월 30일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 450,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 18일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 450,000원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 450,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 450,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 162,000원 대비 177.8% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.