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흥국증권에서 06일 HD현대(267250)에 대해 '끝나지 않은 재평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대 리포트 주요내용
흥국증권에서 HD현대(267250)에 대해 '조선, 정유화학, 건설장비 등 다변화된 사업 부문간 업황 변동성을 상호 보완하면서 연결 실적의 하방을 지지하고 있음. 한국조선해양, 현대사이트솔 루션, 현대일렉트릭, 현대마린솔루션 등 자회사들의 구조적인 실적 호조를 바탕으로 HD현대의 연결 순차입금은 올해를 기점으로 점진적으로 축소될 전망. 5.4조원의 EBITDA 창출 능력과 함께 주주환원 정책 강화를 통해 주가 재평가는 지속 가능할 것임.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '3분기 연결기준 매출액 15.4조원(+12.1% YoY), 영업이익 8,873억원 (+32.9% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적을 기록할 전망임. 현대오일 뱅크의 부진한 실적에도 불구하고, HD한국조선해양을 비롯해 HD현대일렉 트릭, HD현대사이트솔루션, HD현대마린솔루션 등이 양호한 실적을 기록할 것이기 때문임. 2022년(정유화학+건설장비), 2023년 이후(조선+전력기기) 등으로 그룹 전반의 실적 변동성을 완화하는 요인으로 작용함.'라고 밝혔다.


◆ HD현대 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 08월 05일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 13일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ HD현대 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,714원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 104,714원 대비 14.6% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 110,000원 보다도 9.1% 높다. 이는 흥국증권이 HD현대의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,000원 대비 19.0% 상승하였다. 이를 통해 HD현대의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.