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하나증권에서 13일 씨티케이(260930)에 대해 '북미 OTC, 히든 밸류 반영 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 씨티케이 리포트 주요내용
하나증권에서 씨티케이(260930)에 대해 '뷰티 크리에이션 Turn-key 서비스 제공 기업. MoCRA법 시행으로 북미 현지 생산 공장 보유 선케어 기업 주목 받을 것. 2025년 매출액 1,173억원(+36.0%, YoY), 영업이익 124억원(+2,864.3%, YoY)을 전망. 동사는 과거의 실적 부진을 내년부터 기회 요소로 활용할 전략. 2018년 외주를 담당 하던 국내 ODM사의 FDA 승인 탈락 이슈로 OTC 제품 생산 정체되었고, 2019년 주요 고객사의 높은 의존도(19년 매출 비중 56.0%)로 실적 부진을 겪었음. 이에 동사는 FDA 자체 공장을 통한 OTC 제품 생산, 고객사 다변화를 통해 특정 고객사 의존도를 3Q24 기준 12.6%까지 낮추는데 성공. 이를 기반으로 본업의 경우 안정적으로 OPM 10% 초중반을 달성할 수 있을 것으로 판단. OTC 제품 생산과 생분해플라스틱 실적은 +α임.'라고 분석했다.