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메리츠증권에서 17일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '성과를 보여주기엔 부족한 제작편수'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
메리츠증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '3Q24 연결 영업이익 89억원(-59.4% YoY)으로 시장 컨센서스(128억원) 하회 전망. 3Q24 방영회차는 59회(TV 38회, OTT 21회)로 3Q23 방영된 75회 대비 16회 감소. 2024년 연결 매출액 5,894억원(-21.7% YoY), 영업이익 381억원(-54.8% YoY) 전망. 2024년 상/하반기 방영회차는 유사하나, 상대적으로 큰 하반기 비용은 실적에 부담. 넷플릭스와의 재계약, 업황 회복에 따른 제작편수 정상화로 2025년 실적 기대감 유효'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 54,000원(-20.6%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 07월 11일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -20.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 81,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,769원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,267원 대비 -13.4% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.