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DB금융투자에서 16일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '마지막 목표주가 하향이길...'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
DB금융투자에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '3Q24 시장의 눈높이를 하회하는 실적 전망. 24년이 확실한 바닥, 25년부터는 기대. 작품별 마진율 하락을 반영해 이익 추정치를 기존 대비 17% 하향함. 목표주가는 25년E EBITDA에 드래곤 과거 최하단 밸류인 5.8배를 적용해 4.6만원으로 하향 조정. 일본이나 미국 등 해외 현지 제작, 확실한 라인업 증가를 통한 외형 성장이 확인되면 실적과 목표주가 상향 조정을 고려할 예정. 투자의견 Hold를 유지.'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 46,000원(-8.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2024년 07월 11일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 50,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 46,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,846원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,846원 대비 -17.6% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 49,000원 보다도 -6.1% 낮다. 이는 DB금융투자가 스튜디오드래곤의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,267원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.