thinkpool

부국증권에서 02일 솔루엠(248070)에 대해 '본업 성장 스토리에 더해지는 ESL 실적 정상화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
부국증권에서 솔루엠(248070)에 대해 'ESL 사업부의 ASP 효과 본격 반영될 전망. 일련의 해외 비딩 결과로 확인되는 양질의 수주잔고. 투자의견 Buy 를 유지하며, 목표주가 30,000원으로 상향조정. 목표주가는 2025년 EPS에 P/E 14.8배 적용. 2025년 매출액 2.1조원(+32.6% YoY), 영업이익 1,453억원(+54.7% YoY)을 전망. 해외 경쟁사대비 저평가 지속될 이유가 없다는 판단. VusionGroup의 대주주가 BOE(지분율 31.9%)을 감안하면, 美/中 갈등 재점화에 따른 동사의 반사수혜도 충분히 산정할 필요가 있음. 본업의 성장 스토리 확보 및 ESL의 실적 턴어라운드 가시화에도 불구하고, 밸류레이션 저평가 국면에 위치하고 있음을 고려할 때, 적극적인 비중확대가 필요한 주가 수준으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 솔루엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 25,000원 -> 30,000원(+20.0%)
- 부국증권, 최근 1년 목표가 하락
부국증권 김성환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 10월 21일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 부국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 11일 36,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 02일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.


◆ 솔루엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,091원, 부국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,091원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 35,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 부국증권이 타 증권사들보다 솔루엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,600원 대비 -24.6% 하락하였다. 이를 통해 솔루엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.