thinkpool

신한투자증권에서 15일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '예상대로 순항 중'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 화승엔터프라이즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '아디다스 덕에 호실적 기대감 충족. 아디다스의 기존 부실 재고 소진 사이클 마무리와 함께 신제품 출시에 따른 성과 덕에 동사도 생산량 증가. 가동률 개선 추세 감안하면 4Q24, 2025년 실적 또한 기대해도 좋을 전망. 매수 추천. 3Q24 Review: 가동률 상승 속 이익 레버리지 증대. 목표주가 상향, 업종 최선호주 유지. 추정치는 유지하나 밸류에이션 적용 구간에 들어가는 선행 12개월 추정 주당순이익이 상승해 목표주가 상향. Target P/E 15배면 합리적이라 판단. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 매출 3,861억원(+48% YoY, 이하 동일), 영업이익 191억원(흑자 전환)으로 당사 추정매출 3,683억원, 추정이익 203억원(컨센서스 198억원)에 부합. 아디다스 오리지널 세션 수주가 꾸준히 증가 중. 아디제로나 슈퍼노바 시리즈 등 오더 증가와 동시에 오리지널 스테디셀러 제품 오더 확대로 가동률이 지속 개선. 현 시점 기준 풀가동 상태로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 화승엔터프라이즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 11,000원 -> 12,000원(+9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 08월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 18일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 23일 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 12,000원을 제시하였다.


◆ 화승엔터프라이즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,375원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,375원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 11,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 화승엔터프라이즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,786원 대비 14.7% 상승하였다. 이를 통해 화승엔터프라이즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.