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상상인증권에서 30일 라파스(214260)에 대해 '마이크로니들 패치제형 잠재력 주목'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 라파스 리포트 주요내용
상상인증권에서 라파스(214260)에 대해 '동사의 핵심 제품은 피부트러블을 개선, 마이크로니들 패치형 제품으로 화장품과 OTC (일반의약품). 사업 형태는 ODM과 자사 브랜드로 나누어짐. 우선 ODM 매출은 수출 중심으로, 자사 브랜드제품은 화장품 내수중심으로 성장 중. 전체 매출 중에서 화장품 매출비중이 90%, OTC 매출비중이 10% 정도이고 화장품 매출 성장 폭이 큼. 2024년 상반기 연결기준 매출액은 135억원(YoY -3.4%), 영업적자 19억원. 동기간 매출비중은 마이크로니들 패치 ODM 수출 38.5%, 마이크로니들 패치 ODM 내수 12.9%. 또한 마이크로니들 제품(ACROPASS)에서는 수출 8.9%, 내수 34.0%이며, 나머지 상품 및 용역 5.7%'라고 분석했다.