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DB금융투자에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '일회성 마일스톤으로 어닝 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2분기 실적은 매출액 11,569억원(+33.6%YoY), 영업이익 4,345억원(+71.5%YoY, OPM 37.6%)으로 당사 추정치상 매출액은 16.2%, 영업이익은 39.4%를 상회하였다. 이러한 차이는 1)별도 기준 추정치를 상회하는 4공장 Ramp-up 속도(추정 매출액 차이 892억원), 2)에피스 기준 아일리아bs와 스텔라라bs 승인에 따라 실제 인식된 마일스톤 2,205억원 보다 낮게 추정(추정 매출액 차이 1,019억원)한 것에 기인하였다. 마일스톤은 판관비 없는 매출이라는 점에서 어닝 서프라이즈의 주요 요인으로 작용. 상반기는 브라질 정부 입찰에 대한 조기 공급및 마일스톤 유입으로 호실적을 기록하였다면, 하반기는 4공장 18만 리터의 매출인식에 따른 호실적이 예상.'라고 분석했다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,000,000원 -> 1,000,000원(0.0%)
DB금융투자 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,000,000원은 2024년 07월 03일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 1,000,000원과 동일하다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,039,545원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 1,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,039,545원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 950,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,039,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,029,524원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.