thinkpool

한국투자증권에서 12일 휴메딕스(200670)에 대해 '조직 개편으로 일시적 부진'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴메딕스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 휴메딕스(200670)에 대해 '일시적 역성장. 개편 끝난 4분기에는 필러 매출 반등 기대. 4분기부터 국내 필러 성장 재개될 것. 10월 영업 조직 개편 마무리하고 영업 시작한 상태. 기존 거래처영업 강화 및 추가 거래처 확대 전망. 필러 매출 증가로 톡신 매출 감소분 상쇄할 수 있을 것. 3분기 실적 우려로 주가는 하락했으나 부진 사유는 오히려 단기 및 중장기 국내 필러 매출을 강화하는 요인. 4분기 국내 매출에 대한 관심 높아질 것. 목표주가 51,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '매출 374억원(-5.8% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 92억원(-18.6%, OPM 24.7%). 가장 최근 시장의 추정치 영업이익 110억원에 미치지 못한 실적. 일시적 역성장 기록. 주력 제품인 필러(127억원, -7.3%) 매출 부진 때문. 국내(35억원, -42.8%) 매출 감소 영향이 컸는데 이는 3분기말 영업조직 개편 여파로 영업일수 크게 줄었기 때문. 브라질, 중국 위주의 수출(92억원, +21%)은 지속 성장 중. 특히 브라질의 경우 바디필러 수요 증가로 매출 강화 중. 톡신 매출은 40억원(-36.5%). 경쟁 심화 및 약가 인하 영향으로 부진 지속.'라고 밝혔다.


◆ 휴메딕스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 07월 08일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 47,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 휴메딕스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,000원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,333원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 휴메딕스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.