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IBK투자증권에서 28일 슈피겐코리아(192440)에 대해 '이익률 방어가 어렵다'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다.


◆ 슈피겐코리아 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 슈피겐코리아(192440)에 대해 '자체 제작한 IT 주변기기(스마트폰 케이스, 보호필름 등)를 온라인 플랫폼을 통해 판매하는 사업을 영위. 스마트폰 보급률 증가에 따라 지속적인 매출 성장세 나타났지만 자체 유통 채널을 확보하지 못한 상황에서 중저가 브랜드의 지속적인 시장 진입으로 경쟁이 심화되어 이익률 방어에 어려움을 겪고 있음. 상장초기 30%를 상회하던 영업이익률은 어느새 한자릿수로 떨어졌고 2Q24 영업이익률은 1.1%로 역대 최저를 기록. 투자의견을 Trading Buy에서 → 중립으로, 목표주가를 33,000원에서 → 23,000원으로 하향. 동사가 보유한 자산을 고려했을 때 신규 성장 동력만 확인될 경우 시장의 관심과 밸류에이션 프리미엄이 부여될 가능성 충분하지만, 사업 전략에 대한 소통이 부재하고, 지속적인 영업이익률 하락을 개선하기 위한 계획이 확인되지 않고 있어 투자의견과 목표주가를 하향.'라고 분석했다.


◆ 슈피겐코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 23,000원(-30.3%)
IBK투자증권 이건재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 05월 17일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -30.3% 감소한 가격이다.