thinkpool

키움증권에서 13일 한국콜마(161890)에 대해 '中 비중은 낮지만, 그래도 수혜주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
키움증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '중국 비중이 상대적으로 낮고, 사업 구조가 다소 복잡하다는 아쉬움이 있지만, 중국향 수혜 (인바운드 관광객 증가, 중국 소비 회복)을 충분히 기대해볼 수 있는 업체다. 중국 뿐 아니라 미국 공장 가동률이 양호할 경우 추가적인 실적 업사이드를 기대해볼 수 있기에, 지켜볼 필요가 있다. 투자의견 BUY, 목표주가 90,000원을 유지한다.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '25년 연간 매출 성장 목표치로, 국내 +14~16%, 중국 Flat, 미국 +47%, 캐나다 Flat 를 제시했다. 위 목표치는 대체로 부합하거나 초과달성 할 것으로 예상한다. 국내의 경우 수출 수요가 견조할 것으로 예상될 뿐 아니라, 중국의 한한령 해제로 인바운드 관광객의 화장품 수요가 늘어날 수 있기 때문이다. 한편 해외의 경우 중국은 현지 소비 심리가 중요하다. 향후 소비 부양책 효과가 가시화된다면 위 목표치보다 더 높은 성장을 달성할 가능성이 높다. 미국은 현재 인디 브랜드 고객사의 오더가 성장을 이끌고 있다. 하반기 미국 제2공장이 BEP를 달성할 경우 기존 예상보다 더 좋은 실적을 기대해볼 수 있다.'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 01월 13일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 02일 71,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 85,824원, 키움증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 85,824원 대비 4.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 110,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 85,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 84,786원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.