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유진투자증권에서 02일 비씨엔씨(146320)에 대해 '3Q24 Preview: 도약의 하반기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비씨엔씨 리포트 주요내용
유진투자증권에서 비씨엔씨(146320)에 대해 '3분기 실적은 매출 223억원(YoY +43%, QoQ +14%), 영업이익 16억원으로 전망. 국내 고객사를 대상으로 차세대 소재를 도입한 CD9 퀄 테스트 통과하며, 관련한 양산 매출이 발생되기 시작하는 시기임을 반영. 해당 제품은 기존 소재 부품 대비 수명이 길고 파티클 발생이 적어 수율 개선에 직접 영향을 준다는 점이 실적 개선 포인트.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '2024년 연간 실적은 매출 844억원(YoY +29%), 영업이익 47억원(YoY 흑전)으로 전망. 주력 제품의 해외 고객사 매출 비중이 점차 늘어나고 있어 매출의 성장과 영업이익률 개선세가 두드러질 것으로 판단. 국내 고객사들도 상반기 부재했던 전공정 설비 투자를 진행하는 가운데 고부가가치 칩 제조의 수율을 높이기 위해 신소재 도입이 활발해질 것으로 기대. 연간 실적에 대한 전망은 긍정적이나, 지정학적 리스크와 글로벌 매크로 환경에 따른 변수를 고려하여 12M Fwd EPS에 peer 부품사의 평균 P/E에 10% 할인한 21,000원으로 목표주가 하향하되 투자의견은 ‘BUY’ 유지.'라고 밝혔다.


◆ 비씨엔씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 21,000원(-16.0%)
유진투자증권 임소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2024년 03월 19일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다.


◆ 비씨엔씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,667원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 23,667원 대비 -11.3% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 23,000원 보다도 -8.7% 낮다. 이는 유진투자증권이 비씨엔씨의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.