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SK증권에서 07일 한미약품(128940)에 대해 '1Q25 Pre: 아쉽지만 실적은 정상화되는 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
SK증권에서 한미약품(128940)에 대해 '1Q25 Pre, 실적 정상화 구간 진입, 컨센 소폭 하회 전망. 새로운 도약, R&D 모멘텀 주목: 지난 1 년간 지속되었던 경영권 분쟁이 종결되면서, 동사에 대한 실적 개선 기대치와 주목도가 높은 상황이다. 이번 분기 실적은 다소 아쉬울 수 있으나 경영 정상화 초기 국면에 진입한 점을 고려한다면 향후 실적 개선 가능성은 높다고 판단된다. 또한 1)6 월 ADA 학회에서 LA-GLP-1/GIP/GCG Triple Agonist 의 임상 1 상 결과 발표, 2)근손실 감소 최소화를 목표로 하는 차세대 비만치료제 Urocortin 2 Analog 의 하반기 임상 진입, 3)MSD 로 기술이전한 MASH 치료제인 Dual Agonist 의 연말 임상 종료 등동사의 미래 성장 동력인 R&D 파이프라인 중 시장에서 주목도가 높은 비만/대사 파이 프라인들의 R&D 모멘텀이 다수 존재하는 만큼 25 년은 실적 개선뿐 아니라 R&D 행보에 주목할 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 370,000원 -> 370,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2025년 01월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 370,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 15일 440,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 370,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 366,765원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 366,765원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 366,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 409,722원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.