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메리츠증권에서 13일 한미약품(128940)에 대해 '거버넌스 이슈에 가려진 임상 모멘텀'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한미약품(128940)에 대해 '12월 19일 한미약품 임시주주총회 예정되며 경영권 관련 문제는 지속되는 상황. 거버넌스 이슈를 제외하면 R&D 모멘텀은 25년 다수 존재. LA-UCN2 임상 1상 IND 예상되며 LA-TRIA 글로벌 임상 1상 결과는 ADA(미국당뇨학회) 2025에서 발표될 것으로 예상. Merck에 라이선스 아웃된 Efinopegdutide 글로벌 임상 2상 결과 또한 2025년 말 확인 가능할 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 390,000원 -> 390,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 김준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2024년 10월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 390,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 19일 430,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 390,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 412,368원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 412,368원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 370,000원 보다는 5.4% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 412,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 421,762원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.